Validación del coste Equity a partir de modelos teóricos y las expectativas de aportes en el mercado Colombiano : un contraste entre el CAPM, Gordon y encuestas a inversionistas del sector real
Actualmente las economías y los mercados financieros alrededor del mundo son cada vez más grandes y complejos, gracias a la interconexión entre las distintas bolsas, el flujo constante de información y la creación de nuevas herramientas para lograr una mayor participación tanto de empresas, comision...
| Autor Principal: | Matiz Velandia, Sergio Andrés |
|---|---|
| Otros Autores: | Ángel Ceballos, Alejandro, Otálora Hernández, Luisa Fernanda |
| Formato: | info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
| Idioma: | spa |
| Publicado: |
Universidad de La Salle. Facultad de Ciencias Económicas y Sociales. Finanzas y Comercio Internacional.
2016
|
| Materias: | |
| Acceso en línea: |
http://hdl.handle.net/10185/18119 |
| Etiquetas: |
Agregar Etiqueta
Sin Etiquetas, Sea el primero en etiquetar este registro!
|
| Sumario: |
Actualmente las economías y los mercados financieros alrededor del mundo son cada vez más grandes y complejos, gracias a la interconexión entre las distintas bolsas, el flujo constante de información y la creación de nuevas herramientas para lograr una mayor participación tanto de empresas, comisionistas, inversores individuales y demás agentes que a su vez generan transacciones de todo tipo, dentro de ellas, las accionarias, con las cuales esperan recibir una ganancia mínima exigida por tomar el riesgo de invertir en la participación de determinada firma o Coste del Equity (Ke) que parte de una toma de decisión presuntamente relacionada a un análisis subjetivo, ya sea a partir de la teoría, su entorno o juicios personales. No obstante, no es clara la relación que existe entre el comportamiento de los agentes en el mercado accionario Colombiano con los modelos teóricos que postulan una metodología para hallar el Ke. Por ende, el objetivo de este trabajo es determinar el grado de relación o contraste entre los dos modelos teóricos más utilizados por los agentes y académicos en general: El Capital Asset Pricing Model (CAPM) el cual estima el Coste del Equity a partir de variables inherentes al mercado y su comportamiento y por otra parte el Modelo Gordon-Shapiro el cual se basa en la composición interna de la empresa con énfasis en los dividendos. Por ello se trabajan los dos modelos, ya que ambos estiman Costes del Equity desde perspectivas diferentes. Por último, se realiza una encuesta a diferentes agentes del mercado, tanto de investigación como participación, donde se concluye que los modelos valoran un Coste del Equity bajo sesgos propios de la teoría y no existe una forma determinante para hallar dicho Ke de manera precisa. |
|---|