Estrategias de cobertura para mitigar el riesgo cambiario en el sector cafetero colombiano
En el presente trabajo se exponen las dificultades por las que atraviesan los caficultores colombianos al momento de realizar operaciones de exportación, las cuales están representadas principalmente por la volatilidad inherente de las tasas de cambio. Lo anterior, repercute en los ingresos que perc...
| Autor Principal: | Angulo Castro, Angie Alejandra |
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| Otros Autores: | Gómez Brito, Daniela Carolina, Ramírez Sarmiento, Diana Carolina |
| Formato: | info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
| Idioma: | spa |
| Publicado: |
Universidad de la Salle. Facultad de Ciencias Económicas y Sociales. Finanzas y Comercio Internacional
2018
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| Materias: | |
| Acceso en línea: |
http://hdl.handle.net/10185/28275 |
| Etiquetas: |
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| Sumario: |
En el presente trabajo se exponen las dificultades por las que atraviesan los caficultores colombianos al momento de realizar operaciones de exportación, las cuales están representadas principalmente por la volatilidad inherente de las tasas de cambio. Lo anterior, repercute en los ingresos que perciben los caficultores dado que deben reajustar su producción constantemente con el fin de responder a las fluctuaciones cambiarias. Es por ello que, en el siguiente trabajo, se busca proponer y establecer una estrategia de cobertura que pueda reducir el riesgo cambiario al que están expuestos los caficultores. Para llevar a cabo este propósito, se simula la TRM con la finalidad de estimar su promedio, los percentiles 5% y 95%, a partir de los resultados se valoran los derivados financieros (forwards, Futuros y Opciones), se calculan las respectivas letras griegas y se determinan las estrategias de cobertura (delta neutral y delta-gamma neutral). Como conclusión se obtiene que la mejor estrategia es usar los contratos forwards, porque si bien permite que el valor del portafolio no varié cuando cambia la tasa de cambio al igual que los otros derivados, los forwards al transarse en un mercado no estandarizado, tanto el comprador como el vendedor pueden establecer sus propias cláusulas y montos de cobertura de acuerdo a las necesidades de cada una de las partes, ofreciendo de esta manera una estabilidad cambiaria a los caficultores y por ende al sector cafetero a través del tiempo |
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