Las primas de riesgo de renta variable ex post y los ciclos económicos en colombia: una investigación empírica utilizando los filtros de kalman y hodrick-prescott
Este artículo pretende indagar por la relación existente entre la prima por riesgo ex post (ERP) del mercado accionario colombiano y los ciclos económicos observados para este país, a través de las metodologías del filtro mecánico de Hodrick-Prescott y el filtro de Kalman. Así, se plantea un modelo...
| Autor Principal: | Gómez Sánchez, Andrés Mauricio |
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| Otros Autores: | Astaiza Gómez, José Gabriel |
| Formato: | Artículo de revista |
| Idioma: | spa |
| Publicado: |
Universidad Católica de Colombia. Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
2018
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| Materias: | |
| Acceso en línea: |
Gómez Sánchez, A., & Astaiza Gómez, J. (2015). Las primas de riesgo de renta variable ex post y los ciclos económicos en Colombia: una investigación empírica utilizando los filtros de Kalman y Hodrick-Prescott. Revista Finanzas y Política Económica, 7(1), 109-129. Recuperado de https://editorial.ucatolica.edu.co/ojsucatolica/revistas_ucatolica/index.php/RFYPE/article/view/131/175 |
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| Sumario: |
Este artículo pretende indagar por la relación existente entre la prima por riesgo ex post (ERP) del mercado accionario colombiano y los ciclos económicos observados para este país, a través de las metodologías del filtro mecánico de Hodrick-Prescott y el filtro de Kalman. Así, se plantea un modelo econométrico a corto plazo para cada uno de los filtros, con información mensual desde 2008 a 2014, lo que permite evidenciar mejores ajustes en el caso Kalman. Los modelos muestran que la relación entre las variables que capturan la actividad económica y la ERP resultó ser contra cíclica pero no contemporánea, con rezagos de hasta dos periodos. |
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