Causalidad de los principales mercados bursátiles respecto al índice IGBC entre el período 2006 al 2013

El presente documento comprende el estudio de la posible relación de los principales índices bursátiles entre el IGBC, si esta fue unidireccional o bidireccional y si tuvo efectos de impacto sobre el índice colombiano y su vinculación con los índices de estudio. Los diversos ciclos económicos han ge...

Descripción completa

Autor Principal: Sánchez Castillo, Estifer Darío
Otros Autores: Urrego Feo, Laura Catalina
Formato: info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
Idioma: spa
Publicado: Universidad de La Salle. Facultad de Ciencias Económicas y Sociales. Finanzas y Comercio Internacional. 2017
Materias:
Acceso en línea: http://hdl.handle.net/10185/18735
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Sumario: El presente documento comprende el estudio de la posible relación de los principales índices bursátiles entre el IGBC, si esta fue unidireccional o bidireccional y si tuvo efectos de impacto sobre el índice colombiano y su vinculación con los índices de estudio. Los diversos ciclos económicos han generado cambios en las perspectivas de inversión y ahorro, Schumpeter (1971) señaló que el comportamiento de las bolsas de valores puede anticipar la llegada de una crisis; durante los últimos años se han publicado estudios que dentro de su metodología implementan el test de causalidad de Granger y funciones impulso-respuesta como los elaborados por Brugger & Ortiz (2012) y Gurrola, Santillán & Jiménez (2013). Para este estudio se tienen en cuenta los índices bursátiles DAX, IBEX35, NIKKEI, DOW JONES, IPCME, IBOVESPA, MERVAL e IGBC, además de la variable macroeconómica PIB Colombia entre el periodo 2006-2013. Los hallazgos obtenidos fueron: se cumple la causalidad en el sentido bidireccional en el período 2009 a 2013 entre la mayoría de los índices mencionados, por otra parte, la respuesta zigzagueante del índice IGBC respecto a los shocks generados por los demás índices bursátiles en estudio. Palabras claves: Ciclo económico, mercados bursátiles, índices bursátiles, causalidad de Granger, Vector autorregresivo.